2023年10月25日下午，太阳成集团tyc33455ccwww、中国精算研究院邀请来自中国科学院大学经济与管理学院的张正军教授做客学院第三期双周论坛，作了题为“Tail Risk Measures in Portfolio and Financial Investing: The Inadequate,The Specious, and The Balanced”的报告，并分享最新研究成果。张志军教授是中国科学院大学统计与数据科学系系主任，中国科学院预测科学研究中心副主任，原美国威斯康辛大学统计系终身教授和副系主任。本次双周论坛由副院长郑苏晋主持，学院教授和学生踊跃参加。
讲座现场
郑苏晋教授主持讲座
张正军教授首先介绍了投资组合中度量尾部风险的指标，指出VaR和CVaR等风险度量方法是点对点的度量方法，有可能忽略投资的中间过程和变化，张志军教授提出采用盯市VaR（MMVaR）作为VaR、CVaR的改进方法，并在存在10-60个清算时点的情况下，利用全球多个主要股指数据进行实证检验。结果显示，采用MMVaR度量的风险资本比VaR平均提高了1.42%-23.95%，提升的上限与巴塞尔协议III中要求的风险资本相近，此外与VaR、CVaR相比，MMVaR具备更强的灵活性与公平性。
张正军教授做讲座
学院的教师和学生就与MMVaR相关的研究与张正军教授进行了热烈的讨论，与会教师认为可以就尾部风险的度量与实证展开合作研究，一起推动风险管理、精算与量化金融的交叉研究。
（撰稿：郑苏晋；审稿：王颖；编辑：王维；审核：王维）
